У той час як цінова еластичність пропозиції пов’язана з поведінкою виробника, коли виробники збільшують і зменшують пропозицію через ціну, цінова еластичність попиту пов’язана з поведінкою споживача. Теорія PED така чим вище зростатимуть ціни, тим менше буде попит з боку споживачів.
Еластичність пропозиції означає реакцію виробників або галузей на зміни попиту. Такі фактори, як ціни, наявність ресурсів, технологій та інновацій, а також конкуренція на ринку може вплинути на еластичність пропозиції.
Податкове навантаження залежить від відносної цінової еластичності попиту та пропозиції. Коли пропозиція більш еластична, ніж попит, покупці несуть більшу частину податкового тягаря. Коли попит більш еластичний, ніж пропозиція, виробники несуть більшу частину вартості податку. Податкові надходження тим більші, чим нееластичніші попит і пропозиція.
Чотири фактори, які впливають на еластичність попиту за ціною: (1) доступність замінників, (2) чи товар є предметом розкоші чи необхідності, (3) частка доходу, витраченого на товар, і (4) скільки часу минуло з моменту зміни ціни. Якщо еластичність доходу позитивна, товар є нормальним.
Процес виробництва Процес виробництва товару також може впливати на його PES. Наприклад, товари, які можна виробити швидко і легко, наприклад харчові продукти, зазвичай мають більш еластичну пропозицію, у той час як товари, виробництво яких потребує більше часу та зусиль, наприклад складне обладнання, мають тенденцію до більш нееластичної пропозиції.
Еластичні криві попиту або пропозиції вказують на те, що кількість попиту або пропозиції реагує на зміни ціни більш ніж пропорційно.. Нееластична крива попиту або пропозиції — це така, де задана відсоткова зміна ціни спричинить меншу відсоткову зміну кількості попиту чи пропозиції.