Дисперсія портфеля є міра розсіювання доходів портфеля. Це сукупність фактичних доходів даного портфеля за встановлений період часу. Дисперсія портфеля розраховується за допомогою стандартного відхилення кожного цінного папера в портфелі та кореляції між цінними паперами в портфелі.
Аналіз середньої дисперсії є інструмент, який використовують інвестори для зважування інвестиційних рішень. Аналіз допомагає інвесторам визначити найбільшу винагороду за певного рівня ризику або найменший ризик за заданого рівня прибутку. Дисперсія показує, як розподіляється прибутковість конкретного цінного паперу на щоденній чи щотижневій основі.
Дисперсія портфеля розраховується шляхом множення квадрата ваги кожного цінного папера на відповідну дисперсію та подвійного додавання середньозваженої ваги, помноженої на співваріацію всіх окремих пар цінних паперів.
Іншими словами, дисперсія набору даних (портфоліо) показує, як конкретне число (запас) змінюється відносно середнього (середнього) значення. Для коваріації він показує, як корелюють дві непов’язані змінні. Коваріація вимірює «співмінливість» двох непов’язаних акцій, X і Y, у портфелі.
Стандартне відхилення портфеля вимірює, наскільки доходи від інвестицій відхиляються від середнього значення розподілу ймовірностей інвестицій. Простіше кажучи, він повідомляє інвесторам, наскільки інвестиція буде відрізнятися від очікуваної прибутковості.
Ключові висновки Дисперсія портфеля, по суті, є показником ризику. Формула допомагає визначити, чи має портфель належний рівень ризику. Сучасна теорія портфеля стверджує, що дисперсію портфеля можна зменшити, вибравши суміш активів із низькою або негативною кореляцією.