Це вказує на те нижча ставка максимальної вартості відповідає кращій оцінці та кращим перспективам прибутку з нижчим рівнем ризику. З іншого боку, більш високе значення максимальної ставки передбачає відносно нижчі перспективи повернення інвестицій у нерухомість, а отже, вищий рівень ризику.
Від 4% до 10% Середня максимальна ставка коливається від 4% до 10%. Як правило, чим вища ставка обмеження, тим вищий ризик. Максимальна ставка вище 7% може сприйматися як більш ризикована інвестиція, тоді як максимальна ставка нижче 5% можна розглядати як більш безпечну ставку. Якщо для нерухомості встановлено максимальну ставку 10%, ви повинні очікувати повернення своїх інвестицій приблизно через 10 років.
Це відносно: «Хороша» ринкова капіталізація відповідатиме вашим цілям щодо вашого портфеля. Компанії з великою капіталізацією, як правило, більш стабільні та несуть менший ризик, ніж компанії з малою капіталізацією. І хоча компанії з малою капіталізацією можуть нести більший ризик, вони можуть запропонувати великі винагороди, якщо досягнуть значного зростання.
Чим нижча ставка обмеження, тим нижчий передбачуваний ризик конкретної інвестиції, а отже, вища вартість активу. Як приклад, інвестиції в багатоквартирні будинки на Капітолійському пагорбі в Сіетлі в 2015 році торгуються лише за 4% CAP, тоді як роздрібна торгівельна база з продуктовими магазинами може торгуватися за 6% CAP.
Це в основному математична формула, яка використовується для розрахунку рентабельності інвестицій (ROI), яку ви очікуєте отримати від власності, яку плануєте придбати. Приклад розрахунку: якщо поточна ринкова вартість нерухомості становить 1 мільйон доларів США, а NOI (чистий операційний дохід) становить 70 000 доларів США, то максимальна ставка становить 7% або 1 000 000 ÷ 70 000 = 7.
Як правило, рівень капіталізації можна розглядати як міру ризику. Таким чином, визначення того, яка ставка обмеження є кращою, залежатиме від інвестора та його профілю ризику. Вища ставка обмеження означає, що інвестиція містить більший ризик, тоді як низький ризик означає, що інвестиція містить менший ризик.